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MPF「懶人基金」明年底推出 管理費不逾0.75%
刊登日期: 2015-11-11
政府將於11月25日向立法會提交《2015年強制性公積金計劃(修訂》條例草案》首讀，通過規管預設投資安排，解決收費高，選擇難的問題。財經事務及庫務局希望2016年底前引入俗稱「懶人基金」的預設投資策略（前稱核心基金）。立法建議是規定每名受託人須在每個計劃下提供一套受規管、高度劃一、有收費管控的預設投資策略，如要求基金受託機構要向沒有投資選擇的打工仔發出書面通知，告訴他們如在42天內不作出投資指示，其累算權益會在回覆限期後的14天內轉移至預設投資策略。當中收費管控機制方面，管理費不得超過成分基金的每年淨資產值的0.75％，政府會定期檢討收費上限，日後或可進一步調低。
現時強積金計劃中，如僱員沒有作出投資選擇，受託機構會將款項撥入他們的預設基金，根據積金局2013年調查中，約有24%僱員從未選擇成份基金。政府決定為無意自行打理強積金的僱員推出預設投資策略。預設投資策略由兩個混合資產成分基金組成，核心累積基金是將淨資產值的60%投資於風險較高的投資項目，餘下40%則投資風險較低的項目，而60歲後基金則將淨資產值20%投資於風險較高的投資項目，餘下80%則投資風險較低的項目。預設投資策略有兩個投資原則，一是環球分散投資原則，即把資產投資於本地及海外市場，其二是隨着年齡降低風險投資風險，例如自成員50歲起，便會每年將投資於核心累積基金的累算權益逐步轉至65歲後基金，直至65歲時，累算權益會全數投資於65歲後基金。
何謂「懶人基金」？
「懶人基金」適合一些懶於投資或不諳投資的人，而「目標期限基金」是最常被視為懶人基金的強積金基金。這種基金屬於股債混合型的均衡基金，但與一般均衡基金不同，它設有投資期限，並在基金名稱反映年期，投資者可視之為目標退休年份。例如，假如一隻目標期限基金的名稱列明為2046年，那麼2046年就是目標退休年份。一般來說，該類別基金會按照投資年期調整股債的投資比重。距離到達基金目標年份的時間愈長，基金投資便愈進取，股票比重較大，而預期回報和風險亦相對較高。隨着退休年期愈來愈近，基金會調整組合，屆時投資將以債券為主。「懶人基金」一般以「基金中的基金」方式運作，由於「基金中的基金」牽涉兩層管理，故其收費亦相對較高。
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